日本坐拥4.8万亿美元现金仍难脱离守财奴思想

原创 2019-9-5 话题分类:综合
摘要: 日本上市企业在银行储备的现金高达4.8万亿美元(约合34.4万亿元人民币)。这又意味着什么呢,有来自世界银行的数据显示,2018年全球GDP超过4万亿美元的不足10个。

日本上市企业在银行储备的现金高达4.8万亿美元(约合34.4万亿元人民币)。这又意味着什么呢,有来自世界银行的数据显示,2018年全球GDP超过4万亿美元的不足10个。

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在一些日本公司的经营观念中,非常重视健康现金流的走向。日本企业目前囤积现金总量达到506.4万亿日元(约合4.8万亿美元),超过大部分国家的GDP,创历史新高。显然,日本上市公司盈利水平得到有效提升。

自2013年3月以来,GPD数字增长了两倍多。尽管2012年底安倍晋三再次当选日本首相后,曾誓言要消灭囤积现金的行为。尽管企业将这些现金视为抵御困难时期的缓冲,但长期以来,这种政策一直令投资者不满,他们认为,企业管理层应该投资于增长,或者将现金返还给股东。作为其最受称赞的政策之一,安倍晋三对日本企业的治理结构进行了全面改革,试图使企业更有成效地使用资金,而不是让它们静静地躺在银行账户里。

日本早在20年前就将利率削减至0,现在日本10年期定期存款利率仅仅只有0.2%。基于此,日本公司将钱放在银行,显然不是个明智之举,无法实现资金的升值。

东京日兴资产管理公司的首席策略师Naoki Kamiyama也表示:“日本企业这种守财奴式的情况需要得到解决。”日本企业普遍的守财奴模式也是受到20世纪90年代日本经济紧缩的影响——破产的金融机构无法再向企业提供贷款,导致很多企业关门。所以,日本企业认为手里有粮,心里不慌,只有实实在在的资金储备,才能避免被负债牵着走。

据CBInsights统计,2019年,全球的独角兽企业有390家,美国占191家,中国占96家。而日本仅有3家,还远不及印度与韩国,印度占19家,韩国占9家。

据悉,当前日本的3家独角兽企业,平均估值13.6亿美元,远远低于中国的36亿美元,只是刚刚迈过10亿美元的独角兽门槛。

事实上,居安思危本也无可厚非,但是正是这种保守,让日本与其他国家企业的竞争中败下阵来。

30年后,日本企业高管仍希望独立于债务融资之外。杰富瑞的Zuhair Khan表示,他们实行的策略是支持持有大量现金,只有货币资金充足,在进行收购时才能让战略更具备灵活性,或者在困难时期具有一定的抵抗力和提供缓冲,他们认为经济变坏的发展是无人可以预料的。

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