5G时代来临,小米手机能否翻盘?

原创 2019-12-23 话题分类:智能制造
摘要: 世事难预料,万般不由人。5G时代的小米,未来发展方向愈发变得模糊不清。

世事难预料,万般不由人。5G时代的小米,未来发展方向愈发变得模糊不清。

青峰财经通过小米刚刚发布的三季报发现,小米手机业务仍旧下滑,IoT业务快速增长,互联网业务则依旧不温不火。

与此同时,公司的组织架构也迎来了再一次的调整。11月29日晚间,雷军亲自宣布,原小米副总裁王翔获晋升为小米集团总裁,联合创始人和集团第二大个人股东林斌出任集团副董事长。与此同时,公司另一位联合创始人、高级副总裁黎万强,由于个人原因离开小米,与原集团高级副总裁祁燕一起正式退休。

这已经是小米集团2019年以来的第六次组织架构调整,而密集的人事与组织架构调整的背后,正反映了小米集团目前的焦虑与不安。这其中,既有业务层面特别是手机业务所遭遇的严峻挑战,又有来自资本市场的压力。

上市以来,小米公司的股价非但没有成为雷军口中“年轻人的第一只翻倍股”,反而成了年轻人的第一只腰斩股。即便公司三季报的利润表现略超预期,所带来的股价底部反弹仍止步于11元。市场的担忧在于,失去了手机业务的基本盘,小米的互联网业务天花无疑会变得更低。尽快公司IoT业务增长较快,未来依旧面临华为等强劲对手的挑战。5G时代已然来临,但小米手机翻盘的机会依旧不高。


手机业务 海外持续增长 国内依旧低迷

11月27日晚,小米集团发布了2019年第三季度财报,数据显示,公司在2019年第三季度收入为536.6亿元,同比增长5.5%。经调整净利润为34.72亿元,同比增长20.3%。

从营业收入上来看,可谓喜忧参半。喜的是公司营业收入创了公司成立以来的新高,但公司5.5%的收入增长增速则是近两年来首次的个位数增长-自公司上市以来,小米就陷入收入增速不断放缓的局面中。

手机业务增速的不断下滑无疑是首要原因。三季报显示,公司手机业务收入下滑7.8%,成为公司三大业务中唯一下滑的板块。

数据显示,小米手机的出货量由2018年三季度的3,330万部下降到3,210万部,同比下滑约3%。与此同时,三季度小米智能手机的平均售价为每部人民币1006.5元,较去年同期的1052元下滑约5%。可以看出,量价齐跌的表现共同促使小米手机业务遭遇了上市以来的首次下滑。

国内市场的糟糕表现无疑是小米手机出货量下滑的主要表现。IDC数据显示,第三季度小米在国内智能手机出货量下滑约31%,大大出乎了市场的预料。


这也让小米手机在海外市场的努力与良好表现显得于事无补。Canalys数据显示,今年第三季度,小米在欧洲市场出货量达到550万台,较去年同期大增73%。市场份额也到达10.5%,位居行业第四位。

在印度市场,小米依旧保持了连续九个季度出货量第一的水平。但其市场份额较去年同期小幅下滑0.2%,这又带来小米手机似乎在印度市场遭遇行业天花板的担忧。尽管小米手机打算在印度定位于中高端,目前主销的型号仍旧是以主打性价比的红米手机为主。与此同时,小米手机海外ASP(平均售价)相比去年三季度同期也下滑了4.1%。

一直以来,小米的商业模式就是通过智能手机等硬件销售获客,再通过互联网服务创造利润。作为小米的主营业务,小米手机业务的下滑难免引来投资者的担忧。

对此,雷军表示,由于目前正处于4G向5G切换期,小米选择了将重心放到未来的5G手机业务领域,逐步放缓4G手机的投入。通过不断的消化库存,公司不断提高自己的盈利能力与现金储备,以完成从4G到5G的转换。

情况似乎像雷军所说,小米手机平均售价尽快下滑,其产品毛利率却从去年同期的8.1%提升到9%,这一毛利率水平也创了近两年来的新高。与此同时,手机业务对小米集团所贡献的毛利也在不断增加,在第三季度达到了35%。

然而,这一暗含“主动收缩”意味的说法仍不能掩饰其手机所面临的真实困境。实际情况是,在国内市场,小米面临着华为的强大竞争压力。

根据Canalys的数据,在2019年三季度,华为(含荣耀)在当季度的出货量达到了4150万部,占据整个国产手机市场出货量的41.5%,年增长率更是达到了66%,已经连续6个季度实现了两位数的增长。与此形成鲜明对比的则是,小米手机的收入增速自上市以来已经连续七个季度下滑。


loT业务快速增长 但护城河不高

去年年底,小米提出了“手机+AIoT”双引擎的战略,目前看这一战略初见效果。从小米整个硬件收入组成看,AIoT业务收入规模已经到三成。如果其手机业务下滑而AIoT高速增长的趋势继续延续,不久的将来,两者即可以平分秋色。

财报显示,第三季度,小米loT与生活消费产品收入156亿元,同比增长44.4%。其中,小米智能电视在三季度全球出货量310万台,同比增长60%,已经位居全球液晶电视出货量的前五位。在国内市场,小米电视市占率更是达到了16.9%,稳居国内电视出货量第一位。截至三季度末,小米不包括智能手机和笔记本电脑的接入平台设备数量达到2.132亿部,同比增长62%。

由于雷军的战略眼光,早在2013年,小米就开启了loT生态链计划。如今,小米的loT产品已经在电视、手环、空气净化器、扫地机器人、插线排、智能手环、剃须刀等环节广泛布局。与此同时,小米也将触角深入到白电领域。

2019年5月17日,小米成立大家电事业部,全面宣布进军白电市场。2019年10月11日,小米发布米家冰箱系列四款产品。至此,小米已经全面进入到以空调、冰箱与洗衣机三大白电产品领域。

但业内人士认为,小米在白电领域恐怕难以获得在电视领域的辉煌。目前白电市场竞争格局相对稳定,无论是面对空调领域的双寡头(格力与美的),还是面对冰洗领域的海尔,作为贴牌起家的小米都占不到便宜。并且,小米贴牌生产的运作模式,使得其产品质量稳定性难以保证,毛利率也相对较低。

此外,万亿级IoT市场,自然会吸引大批的厂家入场,小米的先发优势也面临着新入场的强大挑战。这其中,最大的竞争压力还是来自华为。今年九月,华为正式推出了华为智慧屏产品,高调进入到电视领域。有着相同智能定位与互联网打法的华为电视,无疑将是小米电视未来的强大对手。

因而,在小米loT业务快速增长的背后,并非没有隐忧,小米在此领域的护城河也并不深厚。


5G时代  小米手机能否翻盘?

目前,无论是全球市场,还是国内市场,小米手机的市场占有率都面临下滑的困境。即便接受公司在4G领域“主动收缩”的表述,5G时代,小米的翻盘机会依旧不高。

12月10日,红米品牌的首款5G手机K30正式在北京发布。据悉,作为高通系首部双模组网5G手机,低配版本(6GB+64GB)售价将从1999元起步,产品将于2020年1月正式起售。


目前,市场上只有华为及其子品牌荣耀的双模组网5G手机,高通系并没有双模组网手机,且起售价全在3000以上。K30首次将5G手机的价格拉到了2000元区间,价格优势相对明显。受次消息刺激,小米股价三天涨幅超过10%。

然而,小米的股价仍是在11元附近止步,再次陷入低迷。红米K30喧嚣过后,投资者开始冷静思考,5G时代小米手机的竞争力究竟在哪里。

从技术角度,相对于华为的在5G领域芯片及网络一体化优势,小米明显处于下风。没有技术优势的小米,想在5G时代翻盘,显然并不容易。

更多人则更不看好小米的低价策略。即便小米一时抢占了低端市场份额,随着竞争对手的跟进,市场竞争会越发激烈,这又会对小米手机目前不足10%的毛利率会造成严重影响。

由于芯片等手机核心供应链全行业共享,5G时代的中低端手机市场,仍然会面临同质化的竞争与困境。因而,5G时代真正赚钱的机会,仍旧会是来高端领域。

然而,高端机正式是小米手机目前的一大软肋。长期以来,过度重视互联网营销,打价格战让小米手机在用户心中廉价、低端的品牌形象已被固化。对此,年初小米集团将红米手机进行了单独拆分,让红米继续主攻中低端市场,小米品牌则扛起进军中高端的大旗。

但这一策略恐怕在短期恐怕难见成效,品牌形象及其在消费者心中的定位绝非一朝一夕所能改变。如何有效提升品牌形象,占据高端机市场,也将是小米手机在5G时代要面临的又一挑战。

本文为“知顿(http://www.qingfengm.com)”的原创稿件, 作者:青峰君, 责编:青青, 欢迎转载,转载请注明原文出处。如有疑问,请您联系我们。

1
好文章,需要你的鼓励
知顿slogan
参与评论
请回复有价值的信息,无意义的评论将很快被删除,账号将被禁止发言。
最新评论